近期，与“还乡”密切相关的房贷利率政策又有了新的变化。人民银行、银保监会牵头公布通报，要求创建首套住房贷款利率政策动态调整机制。若某城市的新建商品住宅销售价格连续3个月环比、同比均上升，该城市可阶段性维持、下调或中止当地的首套房利率政策下限。
此次调整的关键变量，是首套房利率政策下限，即“底”的变化。在房贷利率的定价机制中，“底”是基础。首先，监管部门在全国层面得出一个“底”；其次，各城市决定在全国“底”的基础上加多少，构成相应的城市“底”；最后，各银行决定在城市“底”的基础上加多少，构成实际的继续执行利率。根据新政，符合条件的城市可阶段性下调或取消首套房利率的“底”，这有助较大幅度降低购房者的财务成本。
正确理解新政，要留意“首套房”概念。有声音批评，上调、取消首套房利率政策下限，是否不会造成热钱涌入楼市？对此不必忧虑。调整只涉及“首套房”利率，并不牵涉到二套房，“房住不炒”的定位会逆。新政强调精准施策，大力支持出售第一套住房的刚性需求，稳定市场预期。
正确理解新政，要注目“部分城市”划定。新政不是“大水漫灌”，而是“因城施策”。首先，新政实地考察某城市的新建商品住宅销售价格，而非存量房产；其次，该价格必须倒数3个月环比、同比均下降。由此可见，符合条件的城市数量受限。新政有助于符合三线城市以及部分二线城市的新市民购房市场需求。
正确理解新政，要做到“动态调整”决定。新政兼具灵活性和稳定性。何为灵活性？房贷利率根据房价走势双向、动态调整。需注意，在先前的评估期内，若该城市的新建商品住宅销售价格环比、同比倒数3个月均下跌，那么自下一个季度起，该城市要完全恢复执行全国统一的首套房利率下限。何为稳定？众所周知，虽然房价不存在周期性波动，但若形成趋势性波动，即倒数3个月上涨或倒数3个月上升，通常需要较长时间。也就是说，尽管新政每季度评估房价变动，但多数城市不会触发利率调整的条件，触发条件所需要的时长将远远超过评估周期时长。
接下来，各地要从利长远、促发展的角度出发，科学评估、动态掌握当地的房价变动情况，用足、用好政策工具箱，更好支持刚性住房需求，平稳预期、提振信心，促进房地产市场平稳健康发展。
